快览

  • 卡特彼勒第二季度销售额与收入创纪录达205亿美元，主要受发电机及其他工业设备需求上升推动。
  • 该创纪录季度正值市场对人工智能需求驱动的数据中心建设持久性担忧加剧之际。上周芯片股大幅抛售，凸显投资者对AI支出及回报能否支撑高股价的焦虑。
  • 在卡特彼勒周二财报电话会议上，CEO兼董事长Joseph Creed回应AI需求担忧，称客户讨论持续不断，但“目前没有人放缓”。

深度解读

总部位于德克萨斯州的卡特彼勒在季度内发电零售销售额同比增长72%，根据公司财报演示材料。Creed表示，这源于“数据中心应用中大型发电机组和涡轮机的非常强劲需求”。

电力与能源客户向卡特彼勒下的订单已排至2030年，公司720亿美元订单积压中约59%预计在未来12个月内交付，Creed称。除超大规模数据中心运营商外，石油天然气、采矿和船舶领域的客户也在进行大型发动机和涡轮机采购。

为满足增长需求，Creed表示卡特彼勒正恢复其10兆瓦中速燃气往复式发动机平台的生产。该产品因“行业机会有限”于2022年停产。公司计划恢复1.5吉瓦产能，首批交付将于第四季度开始。

卡特彼勒电力与能源部门第二季度销售额达82亿美元，同比增长17%；部门利润增长30%至20亿美元。

建筑部门销售额达83亿美元，同比增长35%。卡特彼勒将此增长归因于北美需求超预期，该区域销售额同比激增50%至近51亿美元。部门利润同比增长57%至19亿美元。

此外，卡特彼勒已开始向Major Projects交付首批建筑设备，该租赁合资企业服务于北美数十亿美元级项目的大型承包商。Creed称，此举补充了卡特彼勒现有经销商租赁服务，并简化大型承包商与公司的业务往来。

7月，卡特彼勒完成了对Skycatch的收购，后者为采矿业提供AI驱动的空间数据采集、处理与分析软件。卡特彼勒资源工业部门（含采矿与铁路设备）销售额达46亿美元，同比增长20%；部门利润达6.93亿美元，同比增长23%。

展望未来，尽管地缘政治不确定性持续，公司上调了全年指引。卡特彼勒现预计销售额与收入同比增长“中高 teens”区间。Creed表示，公司计划在下半年扩大产能并提升吞吐量。

与此同时，公司正为高额关税成本做准备。CFO Kyle Epley在电话会议上称，不计已收到或即将收到的IEEPA退款，卡特彼勒预计全年关税成本为22亿美元。