气候变化引发的龙卷风、洪水、飓风等灾害，正颠覆企业首席财务官（CFO）风险管理的基础。美国商业财产保险费用持续攀升，据保险信息协会（Insurance Information Institute）数据，去年该费用上涨15%，创下三十余年来最大年度涨幅。瑞士再保险研究所（Swiss Re Institute）数据显示，2023年上半年商业财产险索赔成本激增30%。

总部位于休斯顿的商业房地产公司Transwestern的高级风险管理部门副总裁Brandon Thompson表示，恶劣天气已造成“自9/11以来我们可能面临的最具挑战性的财产险市场”。“未来几年我们将经历一段艰难时期。”Thompson在接受采访时指出，CFO正面临商业财产险的卖方市场，保险公司纷纷提高保费并撤出高风险地区，“你不能再随便在街上找到一家保险公司了。”

风险管理专家认为，全球变暖带来的动荡迫使CFO和首席风险官精确评估企业脆弱性，并尽可能降低保险成本。解决方案包括与保险公司建立更紧密的合作关系、加固建筑以抵御损害、采用新型保险结构以及运用先进数据分析等。总部位于伦敦的保险科技公司Cytora北美区负责人Zaheer Hooda表示：“如果固守旧法，你将无法前进。”

气候变化引发的灾害频率未见下降迹象。截至今年11月初，美国已遭遇25起与天气相关的灾害，每起造成至少10亿美元损失，据美国国家海洋和大气管理局（NOAA）数据。从1980年至2022年，经通胀调整后，美国年均仅发生约8起此类灾难。NOAA在本月发布的美国国家气候评估中称，目前10亿美元级灾难平均每三周袭击美国一次，而1980年代为每四个月一次，数据经通胀调整。

破坏范围正在扩大。今年，强降雨、闪电、冰雹和强风等对流风暴进一步北移，进入五大湖地区各州，扩大了保险公司和企业的风险敞口。瑞士再保险数据显示，2023年上半年，对流风暴在美国造成340亿美元的保险损失，创六个月期纪录，占全球自然灾害保险损失的68%。

保险公司在评估潜在损失风险时，长期需平衡佛罗里达、加利福尼亚等易受灾沿海州与内陆风险较低地区的保单风险。Thompson表示：“随着中部地区对流风暴损失大幅增长，这种平衡策略已不再有效。”

过去十年，极端天气给保险公司带来的成本飙升，已超过通胀导致的劳动力和建筑材料成本上涨——即使考虑到2021年底开始的高通胀压力。LexisNexis Risk Solutions商业战略总监David Hemry指出，所谓索赔严重度（即平均索赔成本）在过去十年飙升150%，约为通胀速度的六倍。

面对恶劣天气造成的损失，多家保险公司正寻求避险。State Farm是撤出加利福尼亚的几家保险公司之一，该公司5月宣布将停止接受该州商业和个人财产险的新申请。Nationwide于6月宣布，在未指明州份对其中小型商业财产险采取“未明确的风险削减措施”。Hemry在采访中表示，近年来冰雹重创多个地区，尤其是得克萨斯州35号州际公路走廊以及丹佛和科罗拉多州其他地区。多年来能准确预测许多地区索赔的保险公司，如今已无法做到。

Demex Group首席执行官Bill Clark在邮件回复中表示：“阿肯色州、伊利诺伊州、肯塔基州和印第安纳州的保险公司处境尤其不稳定。”与此同时，再保险公司——保险公司的资金命脉提供者——正在收缩。据加州州长Gavin Newsom于9月签署的旨在强化该州私人保险市场的行政命令，再保险公司今年已将美国境内具有灾难性损失的保险公司的保费提高了30%至50%。

Thompson表示：“气候变化的影响和这些数十亿美元的损失确实给再保险带来了压力，而再保险最终决定了你在零售保险市场上能买到什么条件。”随着保险成本上升，负责风险评估和保险事务的CFO及财务高管可能在C-suite中获得更大话语权。他说：“风险管理将需要比过去几年更大的席位。”

风险管理专家表示，CFO被赋予更大角色后，可通过以下五项措施限制气候变化带来的成本：

1. 全面审查风险承受力

风险管理专家称，能全面评估公司应对极端天气损害能力的CFO，将更快适应商业财产险保费上涨，以及通胀可能在未来几年超过美联储2%目标的前景。CFO不应再将保险视为每年结转的普通费用项目。财务高管可能需要更频繁地调整保险方案，并利用模拟天气以及劳动力、建筑和其他成本的数据，更精确地评估公司需求。CFO很可能需要至少在可预见的未来为保险预留更多预算。Hooda在采访中表示，一如既往，货比三家寻找更高价值的保险可能有助于控制成本。但Hooda提醒CFO需牢记基本原则：“第一，接受保费上涨的现实，并相应调整你的利润预期。”

2. 加强与保险公司的合作

专家表示，随着商业财产险市场适应极端天气冲击，CFO应增加与保险公司的联系频率和深度。财务高管应在申请提交前180天（而非通常的90天）就与保险公司接洽，并附上支持数据，详细说明其降低风险和限制损失的措施。Thompson说：“确保你提交一份包含损失控制说明的高质量申请。”

3. 加大防灾投入

风险管理专家指出，CFO不应忽视通过安装防风百叶窗、防洪屏障和灭火系统等改进措施来降低保险成本这一可靠策略。据美国国家建筑科学研究所（National Institute of Building Sciences）数据，在通过改造或采用更新建筑规范等方式限制财产损害上每投入1美元，可避免高达13美元的损失。Hemry说：“这不仅是财产风险，还包括人员受伤、财产被闯入等责任风险。”疫情导致入住率下降后，许多商业地产所有者忽视了维护。相反，由于美联储已将基准利率上调至22年高位，CFO更关注再融资债务的高成本。Thompson说：“我们陷入了一个恶性循环：随着入住率下降和贷款到期，对物业的再投资可能减少，这只会导致索赔严重度上升。”

4. 考虑保险创新产品

风险管理专家表示，传统商业财产险的替代品可以填补因恶劣天气频繁而缩减或撤出的保单。负责灾害多发地区物业的CFO可考虑所谓的参数保险，即根据破坏性事件的特征（而非修复成本）支付固定金额。CFO通常将参数保险作为传统保单的补充或替代。Hooda表示：“从CFO角度看，这提供了一定的稳定性。”但他同时指出，参数保险的损失赔付比通常不如传统保单有利。

5. 深入数据分析

美国财产伤亡保险协会（American Property Casualty Insurance Association）新兴风险高级总监Gary Sullivan在采访中表示：“大数据自保险公司存在以来就已存在。”但如今，保险公司可利用先进分析更精确地衡量风、野火等风险，识别脆弱点并发现新机遇。Hemry说：“从历史上看，保险业一直相当缓慢，本质保守。”保险初创公司正通过使用新型数据收集和分析方式搅动老牌公司。例如，通过飞机拍摄屋顶照片的计算机分析，可精确评估大范围区域的风险，从而减少索赔和保费。Hemry说：“保险科技公司与保险公司整合，帮助他们做过去100年都做不到的事情，因为这不是他们的天性。”风险管理专家建议，CFO应询问保险公司如何利用人工智能、数据分析和其它先进技术衡量风险。此外，在制定保险申请时，CFO应考虑使用定制风险管理体系，“以讲述一个避免被纳入总体市场趋势的故事”，Thompson说。

最终，破坏性天气引发的更高保费可能会吸引新资本进入保险业。商业财产险市场将趋于稳定，CFO可能发现风险管理成本更容易承受。Hooda预测：“人们会将其视为创业机会并涌入，你会看到情况随时间改善。”